上半年财险公司预计利润总额375.75亿元-怀远新闻网-杏坛新闻
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市场上半年-上半年财险公司预计利润总额375.75亿元-杏坛新闻

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美军占叙利亚油田

根據記者採訪了解,今年上半年壽險市場集中度再度回到下降軌道中,背後可能有多重因素。歷時一年多的轉型和調整后,部分中小險企也適應了新的政策要求,在一季度實現了不錯的增長;同時,有跡象顯示監管政策對於中短期業務的階段性銷售有所放鬆,給予中小險企新的機會;另外,一些大型險企不再在一季度強推「開門紅」,而不少中小險企仍重視開門紅,兩種不同的銷售策略,加劇市場集中度降低等。

  上半年亏损的非上市寿险公司中,共有11家公司亏损逾亿元,其中亏损最多的君康人寿,上半年亏损16.57亿元,其次为昆仑健康和渤海人寿,上半年分别亏损4.68亿元和4.14亿元。

在非上市險企中,上半年保費排名居前的包括華夏人壽1236.10億元、泰康人壽839.20億元、前海人壽595.24億元。其後是天安人壽、工銀安盛、中郵人壽、富德生命人壽、百年人壽,這些險企保費都在300多億。

  手续费税前列支限额提升与权益投资利好亦是财险公司盈利的重要推动力量。另据悉,应收账款高企是当前财险公司经营的主要压力之一,上半年,财险公司应收保费2184.64亿元,同比增长29.87%,平均应收保费率15.40%,上涨2.19个百分点。

非上市財險方面,券商中國記者統計數據顯示,77家非上市財險公司上半年凈利潤總額為38.59億元。其中,共有42家實現了盈利,另有35家公司虧損。

上半年盈利的非上市財險公司中,共有14家盈利超億元,1家盈利超10億元。其中盈利能力最強的是國壽財險,上半年凈利潤16.08億元,其次為英大財險和陽光財險,上半年凈利潤分別為7.35億元和7.09億元。

一是稅收新政「一次性」利好的釋放。今年5月,保險企業手續費及傭金支出稅前扣除的限額提升,最高可以稅前列支的手續費為當年保費的18%,此前壽險為10%、財險為15%。同時,2018年按這一規定來處理。由於多數險企的手續費率都已超過此前的限額,因此新政策意味着給險企「減稅」,除2019年的所得稅下降外,2018年多交的稅退回將增加2019年利潤,成為拉動險企業績的非經常性損益因素。

券商中國記者獲悉的行業數據顯示,上半年財壽險公司預計利潤總額1926.18億元,同比增長28.22%。其中,財險公司預計利潤總額375.75億元,壽險公司預計利潤總額1550.42億元。

  大型公司获得了最多利润。此前已有多家上市险企齐发业绩预增公告。根据公告,中国人寿上半净利润预计增长115%~135%,增长最明显,新华保险预增80%。行业统计数据亦显示,平安人寿和国寿股份两家公司利润总额达到884.35亿元,占行业利润一半以上。

事實上,從歷史上看,財險行業的集中度一直很穩定,不像壽險行業那樣有明顯起落。業界認為,這源自財險的服務屬性更強,業務偏同質化,各家險企比拼的是管理、查勘和理賠服務,因此線下能力和品牌格外重要。如果小公司和新公司沒有鮮明的創新特色,將很難與大公司競爭。

上半年,財險「老三家」公司保費收入4336.18億元,平均增速12.90%,比行業平均高1.58個百分點。三家的合計市場份額達到64.66%,份額較去年提升了約0.6個百分點。

  上半年亏损的非上市财险公司中,共有7家公司亏损逾亿元,其中亏损最多的泰康在线,上半年亏损2.5亿元,其次为华农财险和中路财险,上半年分别亏损2.11亿元和1.61亿元。

上半年盈利的非上市壽險公司中,共有29家盈利超億元,5家盈利超10億元。其中盈利能力最強的是泰康人壽,上半年凈利潤109.56億元,其次為陽光人壽和民生人壽,上半年凈利潤分別為28.07億元和14.84億元。

上半年集中度走勢呈差異:財險升、壽險降

投資業務上,資金運用平均收益率2.78%,同比提升0.4個百分點。截至6月末,保險資金運用餘額為17.37萬億元,較年初增長5.85%。

第二個助推因素是權益投資收益增長,今年一季度權益市場迎來一波小牛市,不少保險公司抓住了這一投資機遇。

此前的2017年、2018年,隨着壽險「134號文」等新規引導行業回歸保障、限制中短期業務等,壽險市場的集中度出現了歷史上的首次回升。在這些新規下,中小險企此前快速佔領市場的中短期理財業務被收緊,大型險企由於具有一定的沉澱優勢,比如代理人隊伍優勢、機構網絡優勢、服務能力、品牌和資源優勢等,能更快適應行業的變化,因此其市場份額開始收復。

第三個是保險業務的因素。隨着保險公司回歸保障,主打產品從利潤率低的理財型產品向內含價值高的保障型產品轉型,壽險業務整體盈利能力穩步提升。

其中,人保財險和平安財險利潤總額超過百億,兩家利潤之和為272.41億元,占行業利潤的72.5%;天安財險虧損28.20億元,虧損額最大。

總體來看,今年壽險公司盈利情況較好。根據券商中國記者所得的行業統計數據,上半年財壽險公司預計利潤總額1926.18億元,同比增長28.22%,其中壽險公司預計利潤總額1550.42億元。52家壽險公司盈利,32家壽險公司虧損。

1、壽險集中度重回下降,老七家份額降至60.09%

財險兩巨頭利潤佔比超7成財險公司方面,根據券商中國記者拿到的行業統計數據,上半年財險公司預計利潤總額375.75億元,47家財險公司盈利,37家虧損。

壽險公司上半年凈利潤之所以大幅增長甚至超預期,主要基於以下三點:

其中,人保財險保費2353.35億元,增速為14.92%;平安財險保費1304.66億元,增速為9.75%;太保財險保費685.98億元,增長12.28%。

其中,泰康人壽和太平人壽保費收入增速超過兩位數,分別達到11.51%和11.34%,人保壽險和國壽股份增速較低,分別為1.35%和4.99%。

2、財險前三市場份額64.66%,有所提升

受手續費稅前列支限額提升、權益投資增長等等多重利好因素影響,上半年保險行業經營交出亮眼成績單。

方正證券研報預期,2019年下半年,財險綜合成本率或在三季度出現拐點,商車費改帶來三大財險公司市場份額進一步提升,龍頭率先突圍。

目前上市系保險公司尚未發佈數據,據券商中國記者統計,70家非上市壽險公司上半年凈利潤總額為224.73億元。其中,共有40家實現了盈利,另有30家公司虧損45.52億元。

壽險公司預計利潤總額1550億元

根據記者獲悉的數據,壽險「老七家」公司保費收入11314.90億元,平均增速為7.14%,比行業增速低8.07個百分點,合計市場份額為60.09%,較去年(62.50%)減少約2.4個百分點。

上半年,財險公司實現保費6706.30億元,同比增長11.32%;壽險公司保費18830.76億元,同比增長15.21%。財險和壽險兩個保險細分行業的集中度呈現出差異,財險行業集中度有所上升,壽險行業集中度有所下降。

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