《办法》充分借鉴同类资管机构的净资本监管要求-保德新闻-新闻网首页
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风险投资-《办法》充分借鉴同类资管机构的净资本监管要求-新闻网首页

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国家公祭日

銀保監會有關負責人表示,《辦法》充分借鑒同類資管機構的凈資本監管要求,結合理財子公司的特點,通過凈資本管理約束,引導理財子公司樹立審慎經營理念,堅持業務發展與自身經營管理能力相匹配;確保同類資管機構公平競爭,防範監管套利,促進我國資管行業健康有序發展。

理財子公司凈資本管理主要包括凈資本、風險資本以及凈資本監管標準等三方面內容。其中,在凈資本監管標準方面,主要設定了兩項監管要求:一是凈資本不得低於5億元人民幣,且不得低於凈資產的40%;二是凈資本不得低於風險資本,確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。

為引導理財子公司聚焦資管主業,鼓勵投資標準化資產,《辦法》對理財資金投資債券、股票、符合標準化金融工具特徵的衍生產品、公募證券投資資金等標準化資產設定的風險係數均為0,這也與同類資管機構的監管要求保持一致。

此外,為落實凈資本管理的主體責任,《辦法》明確,理財子公司董事會承擔本公司凈資本管理的最終責任,高級管理層負責組織實施凈資本管理工作,至少每季度將凈資本管理情況向董事會書面報告一次。理財子公司應當定期報送凈資本監管報表,凈資本、凈資本與凈資產的比例、凈資本與風險資本的比例等指標與上個報告期末相比變化超過20%或不符合監管標準的,應當向銀行業監督管理機構書面報告,並說明原因。

作為銀行理財子公司最核心的一項配套監管制度,在經歷了前期的公開徵求意見后,12月2日,銀保監會發佈《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)》,並將於2020年3月1日正式實施。

從已公告擬成立理財子公司的銀行看,各家銀行理財子公司的註冊資本金少則10億元,多則上百億,目前均符合凈資本監管標準。另據證券時報記者了解,在確定上述兩項凈資本監管標準之前,監管部門進行過廣泛且充分的測算,各類銀行的理財子公司在目前及未來很長一段時間內都會達標。有分析還認為,理財子公司資本補充渠道較為廣闊,監管鼓勵符合條件的內外資投資理財子公司,預計未來很長一段時間內都不需要依靠母行進行再注資。

曾剛表示,上述風險係數的設定,實則利於引導理財子公司堅守資管主業,真正成為直接融資市場重要的長期機構參与者。從宏觀角度看,這將利於我國包括資本市場在內的直接融資體系的發展。

《辦法》對於凈資本、風險資本的計算方法列出了具體公式。其中,風險資本的組成包括自有資金投資風險資本、理財業務對應的資本和其他各項業務對應的資本,以及不同類型業務下設的不同種類投資資產都會對應不同的風險係數。與徵求意見稿相比,風險係數均無任何變化。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛對證券時報記者表示,《辦法》是理財子公司監管制度的進一步完善,凈資本管理是理財子公司監管框架中最核心的一項制度,其目的在於保障行業健康有序發展,以凈資本為約束避免業務盲目擴張。

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